Фьючерс Википедия

Для примера расскажем, как устроен фьючерс на нефть. Представим, что инвестор хочет приобрести нефть, которую произведут только через полгода. Инвестор заключает с производителем договор о том, что купит нефть по этой цене через полгода. Брокеры разрешают торговать фьючерсами только тем инвесторам, которые доказали, что разобрались в работе с ними. Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга. Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета.

Фьючерсы на живой скот представляют собой стандартизированные соглашения, в которых базовым активом является домашний скот. Единственным рынком в США, на котором торгуются фьючерсы на скот, является Чикагская товарная биржа (CME), расположенная в Чикаго, штат Иллинойс. Эти фьючерсные контракты были впервые введены в 1960-х годах и претерпели некоторые изменения, чтобы позволить животноводам лучше управлять своими рисками. Фьючерсы на продукты (Softs) предполагают торговлю сельскохозяйственными продуктами, такими как сахар, кофе, хлопок и т.

  1. Покупатель фьючерсного контракта возмещает их, т.е.
  2. Такими контрактами можно торговать, и они гарантируют исполнение сделки.
  3. Они появились, когда «основой» любой валюты были «золотые запасы» государства.
  4. Однако цены на актив и его фьючерс совпадают не полностью, и происходит это по нескольким причинам.
  5. Исполнение фьючерсного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах (вариационной маржи).
  6. Стоимость шага цены рассчитывает биржа, в итоге она отражается в рублях.

Поставочные фьючерсы оформляют на активы, с которыми легко совершить сделку, — например, на акции. Чтобы купить или продать их, достаточно нажать несколько кнопок. А выйти на поставку сырьевых товаров как распознать почерк врача сложно, поэтому фьючерсов на них почти нет. Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его.

Отчет об убытках, наоборот, стимулирует инвесторов распродавать бумаги компании, из-за чего их котировки падают. При этом аналитики всегда предварительно делают прогнозы о том, как отчитается та или иная корпорация. И если фактические показатели сильно отличаются от прогноза в плюс, то рост ее акций будет более стремительным. Соответственно, если данные выходят хуже прогноза, курс бумаг может резко обвалиться. Погодные фьючерсы были изобретены в 1990-х годах. И да, они тоже востребованы на рынке — в основном, среди компаний, чья прибыль напрямую зависит от того, сколько градусов по Цельсию (или Фаренгейту) за окном.

Что такое фьючерсы и как ими торговать

В тех случаях, когда цена на фьючерс достигает лимита и не откатывается от него, биржа оставляет за собой право приостановить торги и расширить лимиты. Фьючерс привлекает инвесторов тем, что не надо сразу платить полную стоимость контракта при его покупке. Достаточно внести небольшую часть, которая называется гарантийным обеспечением. Окончательный расчет произойдет в день исполнения контракта. Он позволяет зафиксировать цену на конкретный актив здесь и сейчас, а сами расчеты произвести в будущем. Одним участникам сделки это помогает защититься от волатильности рынка, другим — наоборот, дает возможность заработать на этой волатильности.

Фьючерсы на валютном рынке

Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами. Тогда вы идете к поставщику и договариваетесь, что купите у него зерно через полгода, но по нынешней цене. Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше.

Виды фьючерсов: отгружайте товар или выплачивайте прибыль

Тот, кто торгует фьючерсами, держит на счетах в несколько раз больше денег, чем нужно для обеспечения гарантийных обязательств. Это нужно, чтобы избежать принудительного закрытия сделок по рыночной цене, если на счёте клиента окажется недостаточно денег для страхового депозита. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей. Проводить фундаментальный анализ тоже важно, чтобы понимать характер базового актива и его драйверы роста.

Обе стороны должны выполнить свои обязательства независимо от ситуации на рынке. Фьючерсный контракт, или фьючерс, — это соглашение или договор между двумя сторонами, по которому один участник обязуется продать, а другой — купить конкретный актив. Цена актива фиксируется на день заключения контракта и не подлежит изменению.

Зачем нужны фьючерсы

В нашем материале была представлена общая информация по фьючерсам, но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей. Совершая сделки с фьючерсами, важно помнить, что в некоторых случаях размер потенциальных убытков может быть ничем не ограничен. Важно помнить, что итоговый результат начисляется и списывается в виде вариационной маржи дважды в день, пока у вас открыта фьючерсная позиция. Расчетные фьючерсы заключаются на индексы и товары — то есть на то, что невозможно или неудобно зачислять на счет физически. Кратко про фьючерсы мы рассказали в 5-минутном видео.

В частности, BMW AG, Deutsche Bank AG, Daimler AG, привилегированные акции Volkswagen AG. Продать фьючерс тоже можно нажатием одной кнопки. При расчётных фьючерсах не обязательно покупать базовый актив, чтобы продать фьючерс на него. А при поставочных нужно, чтобы у вас был или актив, или сумма на счёте, которая позволит совершить поставку в будущем. Когда инвестор совершает сделку с фьючерсом, с инвестора берут комиссию, а на счёте блокируют сумму гарантийного обеспечения (ГО). В этом механизме много деталей, мы расскажем о них в разделе о гарантийном обеспечении.

Какими бывают фьючерсы

Поставочный контракт подразумевает, что в установленную дату (дату поставок) продавец должен продать, а покупатель приобрести определённое количество товара. Расчёт ведётся по цене, которая была зафиксирована в последнюю дату торгов. Если на дату исполнения поставочных фьючерсов у продавца не оказалось товара, биржа выставляет штраф. Фьючерс может становиться дешевле или дороже, и выгода трейдера состоит в том, чтобы купить по низкой стоимости, а продать — по высокой.

В таком случае и продавец, и покупатель ничего не потеряли, но и не заработали. До покупки фьючерсного контракта нужно убедиться, что у вас достаточно денег на то, чтобы уплатить гарантийное обеспечение по фьючерсу. Оно равняется примерно одной десятой части стоимости фьючерса и может различаться для фьючерсов с разными базисными активами, ориентируясь на его рыночную стоимость. Оставшиеся средства пойдут на обеспечение позиции. Биржа закрепляет специальный документ, который называется спецификацией фьючерса. Начнем со второго пункта, который легко объяснить.

Что такое клиринг и вариационная маржа

Как правило, исполнение фьючерсных договоров квартальное, но бывают и исключения. Учтите, фьючерс — это не то же самое, что и права на базовый актив. https://cryptocat.org/ Его покупка, например, на акцию не означает, что трейдер получит дивиденды. Контанго — это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива.



Leave a Reply

https://mkconsultus.com/